設為首頁  |  加入收藏  |  聯系我們  
網站首頁 公司簡介 業務品種 成功案例 新聞中心 人才招聘
  新聞中心 - NEWS CENTER
  公司新聞
  行業新聞
  法律法規
  常見問題
  聯系我們 - CONTACT US
 
電話: 022-23310693
  022-23310138
地址: 天津市和平區解放北
  路193號迎賓大廈2層
郵箱: tianhengdb@163.com
 
  合同防偽查詢 - Anti-counterfeiting
防偽碼:
 
  合同防偽查詢 - Anti-counterfeiting 關閉
申請人:  
受益人:  
工程名稱:  
金額:  
期限:  
編號:  
簽發日期:  
展示圖:  
  查詢提示 - Notice 關閉
正在查詢,請稍后...
  查詢失敗 - Error 關閉
查詢失敗,沒有找到對應的信息!
請檢查您的防偽碼是否正確?
如果您確信無誤,請撥打022-23310693進行電話核實。
  新聞中心 - NEWS CENTER  
 
利率市場化最后一公里:可轉讓大額存單呼之欲出
----------------------------------------------------------------------------------------------------------------------
[作者]    [發布日期]2015-5-19
 

  利率市場化從1996年開始,走過了貨幣市場、債券市場、外幣存貸款利率等多方面利率市場化,目前人民幣存貸款利率市場化也即將進入尾聲。商業銀行在利率市場化之下,資產結構、經營側率都面臨著重大的調整和變化。

  核心摘要

  518日,發改委發布《關于2015年深化經濟體制改革重點工作意見》,“適時推出面向機構及個人發行的大額存單”被計入,與此同時,市場傳出本月央行將針對部分銀行開展個人和企業大額存單試點,這意味著利率市場化將再進一步。在利率市場化和連續降息的雙重作用下,商業銀行2015年利息差面臨重壓,從而傳導至銀行凈利潤增長壓力加大。

  本報記者 宋佳燕 深圳報道

  “適時推出面向機構及個人發行的大額存單”,被記入發展改革委最新發布的《關于2015年深化經濟體制改革重點工作意見》。

  而《經濟觀察報》引述一名接近央行的知情人士稱,本月央行將針對部分銀行開放政策試點,對個人及企業發行大額存單,個人門檻為30萬元起,企業門檻在1000萬元。

  隨著利率市場化改革步入收官階段,多家銀行業券商分析師預測,201516家上市銀行的凈息差再次下降約3-5個基本點,影響銀行業凈利潤5%左右。

  大額存單呼之欲出

  518日,國務院發布通知,日前批轉發展改革委《關于2015年深化經濟體制改革重點工作意見》。該《意見》提出,推動利率市場化改革,適時推出面向機構及個人發行的大額存單,擴大金融機構負債產品市場化定價范圍,有序放松存款利率管制。

  大額存單一般被視為利率市場化的過渡產品。所謂大額存單,是由商業銀行發行的一種金融產品,是存款人在銀行的存款證明。與一般存單不同的是,可轉讓大額存單期限不低于7天,金額為整數,并且,到期之前可以在二級市場上轉讓。因此,具有良好的流動性,其利率也相對較高。

  作為大額存單的先行步驟,同業存單已運作一年有余。

  “2013年末,央行允許商業銀行發行同業存單,但在發行初期,由于發行利率遠高于一般存款利率,因此大多數銀行發行的積極性不高。隨著利率市場化的快速推進,同業存單已逐漸成為商業銀行進行主動負債的重要工具,其發行規模不斷擴大,交易日趨活躍!泵裆y行(600016,股吧)首席研究員溫彬表示。

  據萬得最新統計,自同業存單開閘以來,銀行間市場累計發行25786億元。今年商業銀行同業存單發行數量更是進入高峰期。統計數據顯示,今年前4個月,銀行間市場新發行的同業存單累計約10400億元,而去年同期僅為約430億元。

  按照央行“先同業、后企業和個人,先長期后短期”的思路,同業存單穩定運行一段時間后,將推進面向企業和個人的大額可轉讓存單。

  民生銀行首席研究員溫彬對21世紀經濟報道記者稱,“大額存單發行的全面放開,會影響到銀行業的競爭格局,競爭優勢將從過去那些網點廣、存款多的銀行向風險管理好、資產收益高的銀行轉移。大額存單發行的全面放開,將顯著提高商業銀行的負債能力,同時也會導致銀行負債成本的快速上升!

  “現在通過理財,結構性存款等吸收存款,反而不是十分規范,大額存單出臺后,銀行業務可以更規范,我們也會積極響應!币患夜煞菪杏嬝敳靠偨浝韺21世紀經濟報道記者表示。

  今年上市銀行凈利受重壓

  利率市場化改革已步入收尾階段。自1996年建立全國統一的同業拆借市場至今,國內利率市場化之路已近20年。目前,債券市場、貨幣市場和外幣存貸款市場的利率市場化基本完成。

  2012年以來,利率市場化改革明顯提速。央行對于貸款利率和存款利率改革采取了不同的改革節奏。

  貸款利率方面,2012年先后兩次放寬貸款下限,并于2013720日,全面放開管制,實現貸款利率市場化。

  而存款利率方面,央行采用在降息同時小幅放寬上浮區間的做法。四個關鍵時間點依次是: 201268日降息并將存款利率浮動區間上限調整為基準利率的1.1倍;此后分別在201411月、今年3月和5月份先后擴大至基準利率的1.2倍、1.3倍以及1.5倍。

  至此,利率市場化改革僅差“臨門一腳”,即放開人民幣存款利率的上限管制。中國央行行長周小川在今年3月份召開的兩會期間表示:今年放開存款利率上限是大概率事件。

  此前發布的存款保險制度也為進一步推進利率市場化改革奠定了體制基礎。

  在獲得更多自主定價權的同時,銀行也迎來全新挑戰。

  5月份的一輪基準利率調整中,鮮有銀行執行1.5倍的利率上浮政策。相反,多家銀行執行的3月期至3年期存款定價均較前期出現不同程度下滑,存款定價呈現差異化格局。

  “在流動性寬松、貸存比不斷擴容的大背景下,惡性存款競爭的可能性正在大幅下降,各家銀行差異化的存款競爭策略將越來越明顯!眹鹱C券(600109,股吧)銀行業分析師馬鯤鵬在研報中指出。

  他表示,“更重要的是,通過理財產品、對接影子銀行的同業業務等方式進行的隱性利率市場化早已推進多年,利率市場化是將隱性市場化定價負債變為顯性的過程,負債結構的改變對銀行整體負債成本的沖擊有限!

  201411月降息至今,銀行貸款基準利率已經累計下調90個基點,存款基準利率累計下調75個基點。多家銀行業券商分析師預測,201516家上市銀行的凈息差再次下降約3-5 個基本點,凈利潤將再次受到5%左右的影響。

  東北證券(000686,股吧)銀行業分析師唐亞韞預計,今年上市銀行在保持業績正增長方面具有較大壓力,可能的對沖辦法包括以量補價、信貸成本的下降帶來的撥備反哺利潤等。  

    來源:21世紀經濟報道  作者:宋佳燕

 
 
版權所有 © 2013-2014 天恒融資擔保有限公司. 保留所有權利 津ICP備2020008237號    電話:022-23310693 地址:天津市和平區解放北路193號迎賓大廈2層
免费人成视频在线观看不卡,国产亚洲欧美日韩在线一区,在线观看国产日韩变态欧美一区,日本超黄大片